信号从未如此强烈。大洋彼岸，美国科技大佬扎克伯格在Meta财报会议上宣布，新发布的Ray-Ban Meta眼镜48小时内几乎在所有门店售罄，演示预约已排至次月，公司决定加大投资以提升产能。与此同时创赢盘交易，全球最大眼镜制造商依视路陆逊梯卡的第三季度销售额实现了两位数的同比涨幅。
视线回到国内，“双11”期间，夸克AI（人工智能）眼镜上线11小时登顶天猫智能眼镜销售额Top1；11月13日，Rokid（乐奇）创始人祝铭明披露，Rokid Glasses自9月1日开放销售以来，5天售出4万台，累计交互次数超1500万次，用户日均佩戴时长达8小时。
然而，AI眼镜热潮的背面，产业链正经历着前所未有的压力测试。从良率爬坡的艰难，到商业模式的重构，再到巨头与明星创业公司的激烈博弈，AI眼镜正在经历“iPhone时刻”到来前最后的阵痛与突围。
“我们都在期待眼镜的‘iPhone时刻’何时到来。”阿里巴巴智能终端业务负责人宋刚认为，iPhone时代的开启源于三个要素的叠加：管道流量从2G、3G向4G的跃迁，人机交互效率的革命性提升，美观外形的工业设计。映射到当下，5G时代的带宽与延时已做好准备，AI驱动的人机交互革命正在发生。然而，要真正迎来行业爆发的临界点，核心制约依然在于硬件本体的极致化与供应链的成熟度。
销量狂奔：产能瓶颈却成“紧箍咒”
尽管需求端在2025年迎来了爆发式增长，但在供给端，产能瓶颈却成了制约行业狂奔的一道“紧箍咒”。
在近期接受《每日经济新闻》记者采访时，祝铭明坦言，今年在产能判断上出现了明显误判。年初内部对全年出货量的预测是10万到15万台，以行业历史来看，这已经是很不错的规模，但实际需求远超预期，大量订单不得不顺延到明年交付。这对行业是利好，却给Rokid敲响警钟。
这种供需错配并非个例，其深层原因在于AI眼镜对硬件架构提出了全新的挑战。
夸克AI眼镜产品负责人晋显将其总结为“感官优先，前后协同”。为了支撑这一架构，整机设计必须在极小的空间内实现对传统电子工程的颠覆。
阿里的工程团队在实践中发现，要实现“感官优先”，必须与供应链进行深度的定制化开发。这种定制深入到光机、波导片、电池乃至柔性电路板（FPC）的底层设计。“定制它的难度要超出原来供应链正常出货能够达到的良率的难度。”晋显透露，目前产品的量产，实际上是品牌方与供应商共同攻克良率爬坡、一起创新推动行业往前走的过程。
宋刚则表示，与智能手机成熟的堆叠式二维组装不同，AI眼镜是在极小的腔体内进行立体装配。“一个FPC可能是呈C型装配的，这对工艺的要求极高。”宋刚解释创赢盘交易，工程师需要在极窄的镜腿空间内，塞入摄像头、光机、多级转轴、传感器以及按键，同时还要满足防水、耐汗等严苛指标。
面对产能缺口，行业正在进行紧急的节奏重构。祝铭明表示，9月产能告急之后，已与上下游伙伴迅速完成了节奏重构，包括备货计划、产线扩容、工厂扩产等。预计到今年12月、明年1月，整个供应链体系将具备百万台级别的交付可能性。
宋刚也透露，阿里已增加产线并攻克了一些工艺难点，但他强调，供应链的成熟需要时间，“长期来看，眼镜会构建更加成熟的一套自有供应链，肯定会成熟起来，但就供应当下的需求量来说，还是够的。”
除了工艺难度，成本与规模的“鸡生蛋”问题依然待解。“今天，尤其是国内AI眼镜的规模，还不足以支撑产业链当前的投入。但是我们认为它到一定规模之后，一定是能够把价格降下来的。”宋刚认为，硬件成本的下降严格遵循量价关系，只有当行业出货量达到百万级甚至千万级时，成本才会实质性下降。“尤其在200万台以内的规模阶段，需要品牌厂家共同投入。”
但即便解决了产能与成本，物理材料的限制仍是制约“iPhone时刻”彻底到来的硬伤。
宋刚认为，未来的突破依赖于基础材料革命，例如碳化硅材料带来的高透过率玻璃，以及更高密度的电池技术。“在小型化这个方向上，也非常依赖于眼镜行业自身构建产业链的趋势，未来会在小型化方面做得更好。”他认为，如果芯片不能更小，外观就没办法再往前走。未来一定要往无框、更轻量的方向发展，但这取决于芯片厂商是否愿为该品类通过更小制程来换取空间。
竞争激烈：越来越多玩家入局
供应链端承压的同时，AI眼镜的商业化路径也成为所有厂商共同关注的焦点。
在这个问题上，宋刚认为，至少在目前，AI眼镜是少数能够形成硬件驱动型闭环商业模式的AI设备。“今天大家都在问AI的商业模式是什么，但大多数AI产品还在投入阶段。”眼镜背后有AI能力，通过硬件的售卖完成商业逻辑的变现。
为了增强硬件的变现能力，时尚属性成为关键切入点。夸克AI眼镜发布两个系列共六款单品。其中更侧重时尚和轻便的G1，除提供两种框型选择之外，还配有太阳镜款。
Rokid选择与暴龙眼镜（BOLON）联名，推出了专为亚洲脸型定制、单框重量仅38.5克的BOLON AI智能眼镜，试图通过视光领域的专业技术与时尚设计打破科技产品的冰冷感。
硬件销售仅仅是入场券。宋刚描绘了一个由“AI OS”重构的未来图景。“我们过去OS（操作系统）的生态其实是App生态，但未来会往AI OS转变。”
宋刚指出，手机时代的下载、打开、点击的模式，在眼镜场景下将被压缩为一句话或一个眼神驱动。他认为，当前的App将向Agent（智能体）化改造，是更有利于眼镜的场景。未来的交互无需刻意唤醒，结合眼动追踪，用户看着物体直接提问的方式将彻底改变信息获取路径。
基于这一判断，阿里将AI眼镜押注为“继智能手机之后最重要的个人移动入口”。宋刚透露，阿里投入了包括夸克应用模型、通义千问大模型底座在内的全栈技术能力。“如果没有应用模型，直接接入大模型是无法实现品类竞争力的；模型若不能根据场景调优，硬件就只是一个传声筒。”
随着赛道价值的凸显，“百镜大战”已不可避免。国际咨询机构IDC近期发布《AI点亮生态纪元：IDC 2026年中国智能眼镜市场十大洞察》分析，2026年，在全球化布局与中国本土生产的共同驱动下，中国智能眼镜厂商的出货量预计将占据全球市场的45%。
面对阿里、百度等大厂以及Rokid等创业公司的混战，行业竞争格局正变得扑朔迷离。
面对越来越多的玩家入局，祝铭明表示：“我们对大公司一直保持敬畏，它们并不是没有能力，只是还在观察或小规模试水，所以竞争绝不会轻松。但Rokid的优势在于，我们没有退路，只能把全部赌注押在这一条赛道上，因此必须全力以赴。”
相比之下，宋刚则强调了阿里体系化竞争的壁垒。“它是一个全方位的竞争，从软硬件的能力、体验、外观到应用模型，如果中间没有应用模型，直接接入大模型是不能够实现眼镜这个品类的竞争力的。”
目前，中国市场正在走出一条与海外截然不同的路径。宋刚分析，不同于海外市场往往由Meta等一两家巨头垄断，中国市场地域广阔、渠道分散、用户需求多元，“中国市场很难靠海外目前的模式能跑起来，我认为，我们的模式就是AI驱动的硬件革命，这种模式才是符合主流技术趋势和行业发展趋势的”。
“现在这个行业有点像功能机时代创赢盘交易，百花齐放。但是，今天来看，这个市场需求远远没有被满足，还有很大的成长空间。”宋刚列举数据称，全球手机规模约12.4亿部，而眼镜规模超过15亿台，且眼镜迭代周期更短，这是一个巨大的市场。
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